FIRE in Europa – das US-Drehbuch passt hier nicht. Die Mathematik schon.
Kein 401(k), kein Roth, keine US-ETFs. So sieht finanzielle Unabhängigkeit nach europäischen Regeln aus, plus die Tabelle zur Sparquote.
Das US-Drehbuch in einem Absatz#
Die meisten FIRE-Inhalte schreiben Amerikaner für Amerikaner. Füll deinen 401(k), bei dem das Limit für Arbeitnehmer 2026 bei 24.500 $ liegt. Pack einen Roth IRA dazu. Kauf einen günstigen US-Indexfonds. Leb nach der 4-%-Regel vom Depot und regel die Krankenversicherung irgendwie.
Klingt gut. Und jetzt versuch das mal von München oder Tallinn aus.
FIRE steht für „financial independence, retire early“, also finanzielle Unabhängigkeit und früher Ruhestand. Mich interessiert vor allem die erste Hälfte: dass Arbeit eine Entscheidung wird. Die Idee reist gut. Die Anleitung nicht.
Was gleich bleibt: die Mathematik#
Finanziell unabhängig bist du, wenn dein Depot dein Leben bezahlen kann. Und wie schnell kommst du dahin? Das hängt an einer Variablen mehr als an jeder anderen: dem Anteil deines Nettoeinkommens, den du sparst.
Eine hohe Sparquote wirkt doppelt. Du investierst mehr. Und du brauchst weniger, weil du gelernt hast, mit weniger auszukommen.
Erst schätzen
Bei 5 % Rendite pro Jahr nach Inflation, das ist meine Annahme fürs Modell. Dein Einkommen spielt dabei keine Rolle, nur die Sparquote.
| Sparquote | Jahre bis zum 25-Fachen der Ausgaben | Jahre bis zum 30-Fachen der Ausgaben |
|---|---|---|
| 10 % | 50,9 | 54,4 |
| 20 % | 36,3 | 39,5 |
| 30 % | 27,6 | 30,5 |
| 40 % | 21,3 | 23,8 |
| 50 % | 16,4 | 18,5 |
| 60 % | 12,2 | 14,0 |
| 70 % | 8,6 | 10,0 |
Annahmen: Du startest bei null, deine Sparquote bleibt konstant und das Depot bringt 5 % pro Jahr nach Inflation. Diese Rendite ist meine Annahme für das Modell, keine Prognose. Historische Renditen sind keine Versprechen.
Warum das 25- oder 30-Fache der Ausgaben? Das ist die 4-%-Regel und ihre vorsichtige Cousine. Beide erkläre ich in Wie viel du wirklich brauchst.
Kein 401(k), kein Roth#
Einen europäischen 401(k) gibt es nicht. Jedes Land hat seine eigenen Vorsorgeprodukte mit eigenen Regeln, und die meisten sperren dein Geld bis zum Rentenalter weg. Bringt dir wenig, wenn du mit 50 raus willst.
In der Praxis liegt das europäische FIRE-Depot deshalb in einem ganz normalen, steuerpflichtigen Depot beim Broker. Weniger elegant, dafür flexibler: keine Einzahlungsgrenzen, keine Strafe, wenn du früher rangehst. Keiner schreibt dir vor, wann du an dein eigenes Geld darfst.
Angestellte zahlen außerdem ins gesetzliche System ein, ob sie wollen oder nicht. In Deutschland sind das 2026 18,6 % vom Bruttolohn, geteilt mit dem Arbeitgeber. Eine private Firma, die dich zum Kauf zwingt und danach die Bedingungen ändert, hätte Ärger mit dem Staatsanwalt. Hier heißt das Generationenvertrag. Was du dafür bekommst, steht weiter unten.
UCITS statt US-ETFs#
Die berühmten US-Ticker stehen nicht auf der Karte. EU-Regeln (die PRIIPs-Verordnung) verlangen ein standardisiertes Basisinformationsblatt mit höchstens drei Seiten für verpackte Anlageprodukte, die an Privatanleger verkauft werden. US-Fondsgesellschaften erstellen für ihre in den USA aufgelegten ETFs in der Regel keins, also bieten EU-Broker diese Fonds Privatkunden nicht an. Drei Seiten Papier fehlen, und schon hat Brüssel dich vor den günstigsten Fonds der Welt beschützt.
Viel verpasst du trotzdem nicht. Dieselben Indizes gibt es als UCITS-Fonds, dem europäischen Fondsstandard, meist aufgelegt in Irland oder Luxemburg.
Es gibt sogar einen Vorteil. Wenn du nicht in den USA lebst und kein US-Bürger bist, müssen deine Erben unter Umständen eine US-Nachlasssteuererklärung abgeben, sobald dein in den USA belegenes Vermögen 60.000 $ übersteigt. Aktien von US-Unternehmen zählen dazu. Doppelbesteuerungsabkommen können das abmildern. Ein UCITS-Fonds ist kein US-Unternehmen.
Wie du einen auswählst: Investieren in Europa und thesaurierend vs. ausschüttend.
Krankenversicherung: billiger als in den USA, aber nicht geschenkt#
In den USA ist die Krankenversicherung vor 65 das klassische FIRE-Problem. In Europa kannst du meist im öffentlichen System bleiben, wenn du aufhörst zu arbeiten. Aber du zahlst dafür, und die Regeln sind national.
Nehmen wir Deutschland. Ohne Job bist du in der Regel freiwilliges Mitglied der gesetzlichen Krankenversicherung. Und dann richtet sich der Beitrag nach deinem gesamten Einkommen, inklusive Kapitalerträgen und Mieten. Ja, auch nach deinen Dividenden.
Erst schätzen
Die Kasse unterstellt ein Mindesteinkommen von 1.318,33 € im Monat und nimmt 21,1 % davon. Mit hohen Kapitalerträgen steigt die Rechnung auf bis zu rund 1.226 €.
Trag diese Zeile in dein Budget ein, bevor du kündigst. Nicht danach. Nicht in Deutschland? Frag deine Krankenkasse zwei Dinge: was du ohne Job zahlst und welches Einkommen dabei zählt.
Deine Steuer hängt an deiner Adresse#
Erst schätzen
Das ist der Satz auf Aktieneinkommen über 79.400 DKK. Darunter sind es 27 %. Gleicher Fonds, gleicher Gewinn, andere Adresse.
Die USA haben ein Bundessystem. Europa hat in jedem Land ein anderes. Zwei Beispiele, die ich für 2026 geprüft habe:
| Land | Steuer auf Gewinne aus Aktien und Fonds |
|---|---|
| Deutschland | 25 % plus 5,5 % Solidaritätszuschlag auf die Steuer, zusammen 26,375 %. Sparerpauschbetrag von 1.000 € pro Person. Bei Aktienfonds sind 30 % des Gewinns steuerfrei. |
| Dänemark | 27 % auf Aktieneinkommen bis 79.400 DKK, 42 % darüber. Für Ehepaare verdoppeln sich die Grenzen. |
Andere Länder besteuern nach Haltedauer, nach Vermögen oder mit progressiven Sätzen. Wenn dein Plan davon lebt, 40 Jahre lang Fondsanteile zu verkaufen, ist das so wichtig wie die Fondskosten. Schau dir den dänischen Spitzensatz noch mal an und erzähl mir dann, die Adresse sei egal. Die deutschen Details stehen in ETF-Steuern in Deutschland.
Was mit deiner gesetzlichen Rente passiert#
Mit 45 aufzuhören löscht deine Rentenansprüche nicht. Nehmen wir wieder Deutschland, das System, das ich am besten kenne. Dort reichen fünf Beitragsjahre für den Anspruch auf die Regelaltersrente. Deine Entgeltpunkte bleiben auf deinem Konto und steigen weiter mit dem Rentenwert.
Drei Dinge ändern sich:
- Weniger Punkte. 20 Jahre Durchschnittsverdienst sind 20 Punkte. Beim Rentenwert von 42,52 € (seit Juli 2026) sind das 850 € brutto im Monat, nicht die 1.913 € des Standardrentners mit 45 Jahren.
- Kein früher Start. Die Rente beginnt mit der Regelaltersgrenze, und die liegt für alle ab Jahrgang 1964 bei 67. Ein Start mit 63 setzt 35 Versicherungsjahre voraus und kostet 0,3 % pro Monat.
- Das System selbst. Das Rentenniveau steht für unsere Generation unter Druck, und ich würde nicht darauf wetten, dass die Politik das repariert. Siehe die Rentenrechnung, mit Zahlen für sieben Länder.
Woanders sind die Fragen dieselben: wie viele Jahre du für irgendeine Rente brauchst, was mit deinem Anspruch passiert, wenn du nicht mehr einzahlst, und ab welchem Alter sie beginnt.
Du hast in mehreren EU-Ländern gearbeitet? Dann zahlt jedes Land seinen eigenen Teil, sobald du dort das Rentenalter erreichst, sofern du dort mindestens ein Jahr versichert warst. Zeiten aus anderen EU-Ländern zählen für die Mindestzeiten mit.
Dein Plan hat also zwei Phasen. Erst die Brückenjahre, die komplett das Depot bezahlt. Danach eine Phase, in der die Rente einen Teil der Rechnung übernimmt.
Geo-Arbitrage innerhalb der EU#
Amerikaner ziehen in günstigere Bundesstaaten. Europäer haben 27 Länder und Freizügigkeit. Eines der wenigen Dinge, die die EU richtig gut hinbekommen hat. Nutz das.
Eurostat vergleicht die Preisniveaus für den Konsum der privaten Haushalte, der EU-Durchschnitt ist 100. Für 2025:
| Land | Preisniveau |
|---|---|
| Dänemark | 140 |
| Irland | 136 |
| Luxemburg | 132 |
| Polen | 73 |
| Rumänien | 65 |
| Bulgarien | 63 |
Ein Warenkorb, der zu EU-Durchschnittspreisen 30.000 € kostet, kostet in Dänemark rund 42.000 € und in Bulgarien rund 18.900 €. Beim 25-Fachen der Ausgaben ist das ein Ziel von 1.050.000 € oder 472.500 €. Gleiches Leben, halbe Zahl. Das sind Landesdurchschnitte, Hauptstädte und deine eigenen Gewohnheiten weichen davon ab.
Dreh an den Ausgaben und schau zu, wie sich deine Zahl bewegt.
Deine gesetzliche Rente zieht mit um: Innerhalb der EU wird sie dort gezahlt, wo du wohnst. Die deutsche, mein Beispiel, wird in der EU, in Island, Liechtenstein, Norwegen und der Schweiz in voller Höhe gezahlt.
Was auch mit umzieht, ist der Papierkram. Ein Umzug ändert deine steuerliche Ansässigkeit, deine Krankenversicherung und manchmal die Steuer auf Gewinne, die du vorher aufgebaut hast. Da hört der Rechner auf und der Berater fängt an.
Meine Kurzfassung#
- Kopier aus dem US-Drehbuch die Mathematik, nicht die Kontotypen.
- Nutz UCITS-Fonds in einem schlichten Depot beim Broker.
- Plane Krankenversicherung und Steuern als Fixkosten der Freiheit ein.
- Behandle die gesetzliche Rente als spätes, kleines Bonuslevel.
- Entscheide, wo du leben willst, bevor du deine Zahl ausrechnest.
Der Kurs führt dich Schritt für Schritt da durch, vom ersten Budget bis zum Exit-Plan.
Dieser Artikel ist Bildung, keine Anlage-, Steuer- oder Rechtsberatung.
Quellen#
- IRS: 401(k) limit increases to $24,500 for 2026
- IRS: Some nonresidents with U.S. assets must file estate tax returns
- European Commission: Key information documents for PRIIPs
- Bundesgesundheitsministerium: Beiträge der gesetzlichen Krankenversicherung
- Deutsche Rentenversicherung: Rentenversicherung in Zahlen 2026
- Deutsche Rentenversicherung: Die reguläre Altersrente
- Deutsche Rentenversicherung: Renten für langjährig Versicherte
- Deutsche Rentenversicherung: Rente im Ausland
- Your Europe: State pensions abroad
- Einkommensteuergesetz § 32d: Steuersatz für Kapitaleinkünfte
- Einkommensteuergesetz § 20: Sparerpauschbetrag
- Solidaritätszuschlaggesetz § 4: Zuschlagssatz
- Investmentsteuergesetz § 20: Teilfreistellung für Aktienfonds
- Skattestyrelsen (skat.dk): Buying and selling shares and securities
- Eurostat: Household consumption price levels across the EU in 2025
Wissen, keine Beratung. Ich kenne deine Situation nicht, und vergangene Renditen versprechen gar nichts. Prüf meine Zahlen, dann entscheide selbst. Du bist erwachsen.