FIRE in Europa: Die Mathe gilt überall, das US-Rezept nicht

Das US-Rezept passt auf einen Bierdeckel#

Die meisten FIRE-Ratgeber schreiben Amerikaner für Amerikaner, und ihr Rezept passt auf einen Bierdeckel. 401(k) vollmachen, als Arbeitnehmer darfst du da 2026 bis zu 24.500 $ reinstecken. Einen Roth IRA dazu. Einen billigen US-Indexfonds kaufen. Dann nach der 4-%-Regel vom Depot leben und die Krankenversicherung irgendwie regeln.

Schön und gut. Jetzt probier das mal in München oder Tallinn.

FIRE steht für „financial independence, retire early“, also finanziell unabhängig sein und früh aufhören. Mir geht’s vor allem um die erste Hälfte: dass du arbeitest, weil du willst, und nicht, weil du musst. Die Idee lässt sich prima exportieren. Die Gebrauchsanweisung leider nicht.

Was überall gilt: die Mathe#

Finanziell unabhängig bist du, sobald dein Depot dein Leben bezahlt. Und wie schnell kommst du dahin? Das entscheidet vor allem eine einzige Größe: welchen Anteil deines Nettoeinkommens du sparst.

Eine hohe Sparquote zieht nämlich an zwei Enden. Du legst mehr an. Und du brauchst weniger, weil du dich längst daran gewöhnt hast, mit weniger auszukommen.

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Du fängst bei null an und sparst die Hälfte deines Nettoeinkommens. Wie viele Jahre dauert es, bis du das 25-Fache deiner jährlichen Ausgaben beisammen hast?

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Die Annahmen dahinter: Du fängst bei null an, sparst immer denselben Anteil, und das Depot bringt 5 % im Jahr nach Inflation. Diese Rendite ist eine Annahme fürs Modell, keine Prognose. Was die Börse früher geliefert hat, verspricht dir für die Zukunft niemand.

Warum ausgerechnet das 25- oder 30-Fache? Dahinter stecken die 4-%-Regel und ihre vorsichtige kleine Schwester. Beide erkläre ich in Wie viel du wirklich brauchst.

Kein 401(k), kein Roth, also ein ganz normales Depot#

Einen europäischen 401(k) gibt es nicht. Jedes Land bastelt sich seine eigenen Vorsorgetöpfe mit eigenen Regeln, und die meisten halten dein Geld bis zum Rentenalter fest. Wer mit 50 raus will, hat davon herzlich wenig.

Deshalb liegt das europäische FIRE-Vermögen in der Praxis in einem ganz gewöhnlichen Depot beim Broker, voll steuerpflichtig. Weniger elegant, dafür flexibel: keine Obergrenze beim Einzahlen, keine Strafe, wenn du früher rangehst. Und niemand schreibt dir vor, wann du an dein eigenes Geld darfst.

Als Angestellter zahlst du außerdem ins staatliche System ein, ob du willst oder nicht. In Deutschland gehen 2026 18,6 % vom Bruttolohn an die Rentenversicherung, und die teilst du dir mit dem Arbeitgeber. Eine Privatfirma, die dir ein Produkt aufzwingt und hinterher die Bedingungen ändert, hätte ziemlich schnell den Staatsanwalt am Hals. Beim Staat heißt das Generationenvertrag. Was dabei für dich rausspringt, steht weiter unten.

UCITS statt US-ETFs: Brüssel passt auf dich auf#

Die bekannten US-Ticker kannst du hier vergessen. Schuld ist die PRIIPs-Verordnung der EU: Wer verpackte Anlageprodukte an Privatanleger verkauft, braucht dafür ein standardisiertes Basisinformationsblatt, höchstens drei Seiten lang. Für ihre in den USA aufgelegten ETFs machen sich die US-Fondsanbieter diese Mühe meistens nicht, also bieten EU-Broker diese Fonds Privatkunden gar nicht erst an. Drei Seiten Papier fehlen, und schon hat Brüssel dich vor den billigsten Fonds der Welt beschützt.

Allzu viel entgeht dir dabei aber nicht. Dieselben Indizes gibt’s auch als UCITS-Fonds, so heißt der europäische Fondsstandard. Die meisten davon sind in Irland oder Luxemburg aufgelegt.

Und die Sache hat sogar einen Vorteil. Wohnst du nicht in den USA und bist kein US-Bürger, müssen deine Erben womöglich eine US-Nachlasssteuererklärung abgeben, sobald dein Vermögen in den USA 60.000 $ übersteigt. Aktien amerikanischer Firmen zählen da mit. Doppelbesteuerungsabkommen können das abfedern. Nur ist ein UCITS-Fonds eben keine US-Firma.

Wie du den passenden findest, steht in Investieren in Europa und thesaurierend vs. ausschüttend.

Krankenversicherung: billiger als in Amerika, aber nicht umsonst#

In den USA ist die Krankenversicherung vor 65 das FIRE-Problem schlechthin. In Europa kannst du meistens im öffentlichen System bleiben, auch wenn du nicht mehr arbeitest. Nur kostet das eben Geld, und jedes Land macht da seine eigenen Regeln.

Nehmen wir Deutschland. Ohne Job bist du in der Regel freiwillig gesetzlich versichert, und dann zählt für den Beitrag dein gesamtes Einkommen, auch Kapitalerträge und Mieteinnahmen. Ja, deine Dividenden auch.

Erst schätzen

Du kündigst in Deutschland und hast danach kaum noch Einkommen. Was kosten dich Kranken- und Pflegeversicherung dann mindestens im Monat?

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Diese Zeile gehört in dein Budget, bevor du kündigst. Nicht hinterher. Du wohnst gar nicht in Deutschland? Dann frag deine öffentliche Krankenversicherung zwei Dinge: was du ohne Job zahlst und welches Einkommen dabei zählt.

Was der Fiskus nimmt, hängt an deiner Adresse#

Erst schätzen

Deutschland nimmt dir 26,375 % deiner Aktiengewinne ab. Und Dänemark im Spitzensatz?

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Die USA haben ein einziges Steuersystem auf Bundesebene. In Europa kocht jedes Land sein eigenes Süppchen. Zwei Beispiele, die ich für 2026 nachgeprüft habe:

Andere Länder besteuern nach Haltedauer, nach Vermögen oder progressiv. Wenn du 40 Jahre lang davon leben willst, Fondsanteile zu verkaufen, ist das genauso wichtig wie die Fondskosten. Schau dir den dänischen Spitzensatz ruhig noch mal an und erzähl mir dann, deine Adresse sei egal. Wie das in Deutschland im Detail läuft, steht in ETF-Steuern in Deutschland.

Was aus deiner gesetzlichen Rente wird#

Wer mit 45 aufhört, verliert seine Rentenansprüche nicht. Nehmen wir wieder Deutschland, das System kenne ich am besten. Für die Regelaltersrente reichen dort schon fünf Beitragsjahre. Deine Entgeltpunkte bleiben auf dem Konto liegen und wachsen mit dem Rentenwert weiter.

Drei Dinge ändern sich allerdings:

1. Weniger Punkte. 20 Jahre mit Durchschnittsverdienst bringen 20 Punkte. Beim Rentenwert von 42,52 € (seit Juli 2026) sind das 850 € brutto im Monat. Der Standardrentner mit 45 Jahren kommt auf 1.913 €.
2. Kein früher Start. Die Rente gibt’s erst ab der Regelaltersgrenze, und die liegt für alle ab Jahrgang 1964 bei 67. Wer schon mit 63 anfangen will, braucht 35 Versicherungsjahre und schluckt 0,3 % Abschlag pro Monat.
3. Das System selbst. Das Rentenniveau steht für unsere Generation unter Druck, und darauf, dass die Politik das hinkriegt, würde ich keinen Cent wetten. Mehr dazu in der Rentenrechnung, mit Zahlen für sieben Länder.

Woanders musst du dieselben Dinge klären: wie viele Jahre du für überhaupt eine Rente brauchst, was aus deinem Anspruch wird, wenn du nicht mehr einzahlst, und ab welchem Alter gezahlt wird.

Du hast in mehreren EU-Ländern gearbeitet? Dann zahlt dir jedes Land seinen Teil, sobald du dort das Rentenalter erreichst, vorausgesetzt, du warst dort mindestens ein Jahr versichert. Für die Mindestzeiten zählen auch die Jahre aus den anderen EU-Ländern mit.

Dein Plan hat also zwei Phasen. Erst kommen die Brückenjahre, in denen das Depot alles allein stemmt. Danach übernimmt die Rente einen Teil der Rechnung.

Geo-Arbitrage: 27 Länder zur Auswahl#

Amerikaner ziehen in einen billigeren Bundesstaat. Europäer haben 27 Länder und Freizügigkeit, eins der wenigen Dinge, die die EU wirklich ordentlich hinbekommen hat. Also nutz es.

Eurostat vergleicht die Preisniveaus beim Konsum privater Haushalte, der EU-Schnitt ist dabei 100. Die Werte für 2025:

Ein Warenkorb, der zu EU-Durchschnittspreisen 30.000 € kostet, kostet in Dänemark rund 42.000 € und in Bulgarien rund 18.900 €. Mit dem 25-Fachen gerechnet liegt dein Ziel dann bei 1.050.000 € oder bei 472.500 €. Gleiches Leben, halbe Summe. Klar, das sind Landesdurchschnitte. In der Hauptstadt und mit deinen eigenen Gewohnheiten sieht’s anders aus.

Dreh mal an den Ausgaben und schau zu, wie deine Zahl wandert.

Deine gesetzliche Rente zieht mit: Innerhalb der EU wird sie dort ausgezahlt, wo du wohnst. Die deutsche, um bei meinem Beispiel zu bleiben, gibt’s in der EU, in Island, Liechtenstein, Norwegen und der Schweiz in voller Höhe.

Mit dir zieht allerdings auch der Papierkram um. Mit dem Umzug ändern sich deine steuerliche Ansässigkeit, deine Krankenversicherung und manchmal sogar die Steuer auf Gewinne, die du vorher angesammelt hast. Da hört der Rechner auf, und ein Berater fängt an.

Kurz gesagt#

• Übernimm aus dem US-Rezept die Mathe, nicht die Kontomodelle.
• Nimm UCITS-Fonds in einem ganz normalen Depot.
• Krankenversicherung und Steuern sind Fixkosten der Freiheit. Plan sie fest ein.
• Die gesetzliche Rente ist ein spätes, kleines Bonuslevel. Mehr nicht.
• Überleg dir, wo du leben willst, bevor du deine Zahl ausrechnest.

Der Kurs geht das Schritt für Schritt mit dir durch, vom ersten Budget bis zum Exit-Plan.

Dieser Artikel ist Bildung, keine Anlage-, Steuer- oder Rechtsberatung.

Quellen#

• IRS: 401(k) limit increases to $24,500 for 2026
• IRS: Some nonresidents with U.S. assets must file estate tax returns
• European Commission: Key information documents for PRIIPs
• Bundesgesundheitsministerium: Beiträge der gesetzlichen Krankenversicherung
• Deutsche Rentenversicherung: Rentenversicherung in Zahlen 2026
• Deutsche Rentenversicherung: Die reguläre Altersrente
• Deutsche Rentenversicherung: Renten für langjährig Versicherte
• Deutsche Rentenversicherung: Rente im Ausland
• Your Europe: State pensions abroad
• Einkommensteuergesetz § 32d: Steuersatz für Kapitaleinkünfte
• Einkommensteuergesetz § 20: Sparerpauschbetrag
• Solidaritätszuschlaggesetz § 4: Zuschlagssatz
• Investmentsteuergesetz § 20: Teilfreistellung für Aktienfonds
• Skattestyrelsen (skat.dk): Buying and selling shares and securities
• Eurostat: Household consumption price levels across the EU in 2025

Wissen, keine Beratung. Ich kenne deine Situation nicht, und vergangene Renditen versprechen gar nichts. Prüf meine Zahlen nach und entscheide dann selbst. Du bist schließlich erwachsen.