ETF-Steuern in Deutschland 2026: Was der Fiskus abzwackt, auf einer Seite

Erst mal: Betrifft dich das überhaupt?#

Hier geht’s um genau ein Land, und zwar Deutschland. Gleich vorweg: ETF-Steuern sind dort nicht schwer. Sie sind bloß zäh, und das ist fast schlimmer. Das Gesetz verpackt alles in Wörter wie Vorabpauschale, damit du am Ende jemanden fürs Erklären bezahlst. Spar dir das Geld. Fünf Zahlen und eine Formel reichen.

Du bist in Deutschland steuerlich ansässig und hast deine ETFs in einem privaten Depot bei einer deutschen Bank oder einem deutschen Broker? Dann bist du hier richtig. Alle Zahlen gelten für das Steuerjahr 2026.

Dein Broker sitzt im Ausland? Dann gelten dieselben Regeln, nur zieht dir eben keiner die Steuer automatisch ab. Den Papierkram des Staates machst du dann selbst und trägst alles in die Steuererklärung ein. Herzlichen Glückwunsch.

Und wer gar nicht in Deutschland lebt, nimmt die Seite als Rechenbeispiel, nicht als Regelwerk. Die Fragen sind nämlich überall dieselben, ob in Wien, Zürich oder Mailand: wie hoch die Steuer auf Kapitalerträge ist, ob es einen jährlichen Freibetrag gibt, ob thesaurierende Fonds schon besteuert werden, solange du sie hältst, oder erst beim Verkauf, und ob dein Broker die Steuer abführt oder du sie selbst erklären musst. Die Antworten hat die Steuerbehörde deines Landes. Das Grundsätzliche steht in Investieren in Europa.

Fünf Zahlen, mehr brauchst du nicht#

25 % plus 5,5 % von 25 % macht 26,375 %. Mit drei Nachkommastellen, wohlgemerkt. Würde der Staat dein Geld so penibel ausgeben, wie er es eintreibt, wäre dieser Blog deutlich kürzer.

Bist du in der Kirche, kommt noch Kirchensteuer dazu: 8 % der Steuer in Bayern und Baden-Württemberg, 9 % im Rest der Republik. Im Gegenzug sinkt die Abgeltungsteuer selbst ein wenig, denn das Gesetz rechnet mit der Formel Ertrag ÷ (4 + Kirchensteuersatz). Bei 9 % landest du so bei etwa 24,45 % Abgeltungsteuer. Ja, das hat sich jemand am Schreibtisch genau so ausgedacht.

Teilfreistellung: 30 % Rabatt, kein Gutscheincode nötig#

Als Aktienfonds gilt ein Fonds, der fortlaufend mehr als die Hälfte seines Vermögens in Aktien hält. Ein ganz normaler ETF auf den MSCI World oder den FTSE All-World schafft das.

Für solche Fonds sind 30 % aller Erträge steuerfrei, sofern du Privatanleger bist. Das gilt für Ausschüttungen, für Vorabpauschalen und für Gewinne beim Verkauf. Mit Großzügigkeit hat das allerdings nichts zu tun. Die Teilfreistellung gleicht pauschal Steuern aus, die schon im Fonds angefallen sind, zum Beispiel Quellensteuern im Ausland.

Effektiv heißt das: 26,375 % × 70 % = etwa 18,46 %.

Mischfonds kommen auf 15 %. Reine Anleihen-ETFs gehen leer aus.

Der Sparerpauschbetrag und der Zettel, der ihn freischaltet#

1.000 € pro Person und Jahr lässt dir der Staat steuerfrei, das ist der Sparerpauschbetrag. Er gilt für alle Kapitalerträge zusammen, also für Zinsen, Dividenden, Fondserträge und Kursgewinne.

Der Haken: Er schaltet sich nicht von selbst ein. Dafür musst du deiner Bank einen Freistellungsauftrag geben. Hast du mehrere Banken, teilst du die 1.000 € eben auf.

Und wenn du’s vergisst? Dann behält die Bank ab dem ersten Euro Steuer ein, und zurück bekommst du das Geld erst über die Steuererklärung. Verloren ist es also nicht. Es parkt bloß eine Weile beim Finanzamt.

Die Vorabpauschale: Steuer auf Geld, das noch gar nicht da ist#

Thesaurierende Fonds schütten nichts aus. Das wäre ja an sich kein Problem, nur ist der Staat kein geduldiger Anleger. Jahrzehnte auf seinen Anteil warten? Kommt nicht infrage. Also besteuert er jedes Jahr einen kleinen, ausgedachten Ertrag. Steuern auf Geld, das du noch gar nicht bekommen hast: Auf die Idee muss man erst mal kommen. Am besten siehst du es als Anzahlung auf die Steuer, die beim Verkauf sowieso fällig wird.

Die Formel steht in § 18 InvStG:

1. Basisertrag = Wert deiner Anteile zu Jahresbeginn × Basiszins × 70 %
2. Der Basisertrag ist höchstens so hoch, wie der Fonds im Jahr tatsächlich zugelegt hat, Ausschüttungen mitgerechnet
3. Vorabpauschale = Basisertrag minus Ausschüttungen des Jahres, nie weniger als null

Hat der Fonds das Jahr tiefer beendet, als er es begonnen hat? Dann ist die Vorabpauschale null. Du hast erst unterm Jahr gekauft? Dann sinkt sie um ein Zwölftel für jeden vollen Monat vor dem Kaufmonat.

Den Basiszins gibt das Bundesfinanzministerium jedes Jahr im Januar bekannt, für 2026 sind es 3,20 %. Und jetzt wird’s schräg: Die Vorabpauschale für 2026 gilt erst am ersten Werktag des Folgejahres als zugeflossen, also am 4. Januar 2027. Sie knabbert deshalb an deinem Sparerpauschbetrag für 2027.

Erst schätzen

Ein thesaurierender Aktien-ETF, 10.000 € wert, das ganze Jahr im Depot, Sparerpauschbetrag schon verbraucht. Was kostet dich die Vorabpauschale für 2026 an Steuer?

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Die Steuer holt sich die Bank im Januar vom Verrechnungskonto. Verkauft wird dafür nichts. Lass also zum Jahresanfang ein bisschen Geld auf dem Konto liegen.

Ausschüttende ETFs bleiben übrigens nicht verschont. Schüttet der Fonds im Jahr mindestens so viel aus, wie der Basisertrag beträgt, ist die Vorabpauschale null. Schüttet er weniger aus, wird nur die Differenz besteuert.

Verkaufen: Wer zuerst kam, geht zuerst#

Verkaufst du nur einen Teil deiner Position, unterstellt das Gesetz: Die zuerst gekauften Anteile gehen zuerst raus (FIFO, first in, first out, § 20 Abs. 4 EStG). Bei einem Sparplan, der schon lange läuft, sind das meist genau die Anteile mit dem dicksten Gewinn. Wie praktisch. Fürs Finanzamt.

Der Gewinn ist Verkaufspreis minus Kaufpreis minus Kosten. Davon gehen die Vorabpauschalen ab, die während deiner Haltedauer angesetzt wurden, und zwar komplett. Erst danach kommt die Teilfreistellung von 30 %.

Erst schätzen

Du verkaufst einen Aktien-ETF mit 6.000 € Gewinn, bist alleinstehend und hast deinen Sparerpauschbetrag noch nicht angerührt. Wie viel Prozent vom Gewinn kassiert das Finanzamt?

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Verluste: zwei Töpfe, weil einer zu einfach gewesen wäre#

Verluste und Gewinne aus demselben Kalenderjahr verrechnet deine Bank automatisch. Bleibt ein Verlust übrig, trägt sie ihn ins nächste Jahr vor, und zwar bei derselben Bank.

Und jetzt die beiden Töpfe. Verluste aus dem Verkauf einzelner Aktien darfst du nur mit Gewinnen aus Aktienverkäufen verrechnen, alles andere kommt in den allgemeinen Topf. ETF-Anteile sind aber Fondsanteile, keine Aktien. ETF-Verluste landen also im allgemeinen Topf, und den kannst du mit Zinsen, Dividenden und Fondsgewinnen verrechnen.

Kannst du mit Verlusten aus Kapitalerträgen die Steuer auf dein Gehalt drücken? Nein. Netter Versuch. An deinen Gewinnen beteiligt sich der Staat gern, deine Verluste bleiben schön in ihrem Topf.

Verlust bei der einen Bank, Gewinne bei der anderen? Dann musst du selbst ran, denn die Banken reden nicht miteinander. Bei der Bank mit dem Verlust beantragst du bis zum 15. Dezember des laufenden Jahres eine Verlustbescheinigung und gleichst das Ganze dann in der Steuererklärung aus.

Die Günstigerprüfung: Das Finanzamt rechnet für dich mit#

Liegt dein persönlicher Einkommensteuersatz unter 25 %? Dann kannst du in der Steuererklärung beantragen, dass deine Kapitalerträge mit diesem Satz besteuert werden statt mit der Abgeltungsteuer. Das Finanzamt rechnet beides durch und nimmt die günstigere Variante. Kein Witz, das macht es tatsächlich.

Interessant ist das für Studenten, Teilzeitkräfte und manche Rentner. Wer Vollzeit verdient, hat davon selten was.

Was du mit dem ganzen Kram jetzt anfängst#

Drei Dinge.

1. Freistellungsauftrag erteilen. Kostet zwei Minuten, ist bis zu 263,75 € pro Person und Jahr wert (1.000 € × 26,375 %), und du musst dem Geld nicht über die Steuererklärung hinterherlaufen.
2. Die Steuer sitzt auf dem Beifahrersitz, nicht am Steuer. Kosten, Streuung und Dabeibleiben zählen mehr als der letzte Steuerkniff.
3. Rechne mit Zahlen nach Steuern. Ein Depot über 500.000 € mit 250.000 € Gewinn ist eben keine 500.000 € auf die Hand wert. Das Finanzamt ist dein stiller Teilhaber: Eingezahlt hat es nichts, die Hand hält es trotzdem auf. Es hat bloß noch nicht kassiert.

Was Steuern und Zeit mit deinem Depot anstellen, kannst du im Rechner durchspielen. Die Renditen darin sind Annahmen, und was früher drin war, ist kein Versprechen für morgen.

Wie sich thesaurierende und ausschüttende Fonds in der Praxis schlagen, steht in Thesaurierend oder ausschüttend. Du fängst gerade erst an? Dann lies vorher Investieren in Europa. Und Level 5 des Kurses, Mach sie nicht kaputt, stellt die Steuer neben die beiden anderen Depotkiller: Crashs und deinen eigenen Kopf.

Das hier ist Bildung, keine Steuerberatung. Es geht um den Standardfall. Bei Sonderfällen frag einen Steuerberater.

Quellen#

• Bundesfinanzministerium: Basiszins zur Berechnung der Vorabpauschale, Schreiben vom 13. Januar 2026 (PDF)
• § 18 InvStG: Vorabpauschale
• § 19 InvStG: Gewinne aus der Veräußerung von Investmentanteilen
• § 20 InvStG: Teilfreistellung
• § 2 InvStG: Definition von Aktien- und Mischfonds
• § 20 EStG: Sparerpauschbetrag, FIFO, Verlustverrechnung
• § 32d EStG: Abgeltungsteuer, Kirchensteuerformel, Günstigerprüfung
• § 43a EStG: Verlustverrechnung durch die Bank, Verlustbescheinigung
• § 4 SolzG: Höhe des Solidaritätszuschlags
• Deutsche Bischofskonferenz: Kirchensteuer auf Kapitalertragsteuer

Wissen, keine Beratung. Ich kenne deine Situation nicht, und vergangene Renditen versprechen gar nichts. Prüf meine Zahlen nach und entscheide dann selbst. Du bist schließlich erwachsen.