Finanzdeutsch, ohne Krawatte.

4

4-%-Regel

Eine Faustregel aus US-Studien der 1990er-Jahre: Im ersten Jahr des Ruhestands nimmst du 4 % deines Depots raus und erhöhst diesen Betrag dann mit der Inflation. Getestet wurde das mit US-Daten für rund 30 Jahre Ruhestand, ohne Kosten und Steuern. Ein Startpunkt, kein Naturgesetz.Siehe auch: Sichere Entnahmerate, Renditereihenfolgerisiko, FIRE

A

Abgeltungsteuer

Deutschlands einheitlicher Steuersatz auf Kapitalerträge wie Zinsen, Dividenden und Verkaufsgewinne. Ein deutscher Broker zieht sie gleich ab und überweist sie für dich ans Finanzamt. Das Geld hast du also nie auch nur kurz in der Hand. Obendrauf kommen der Solidaritätszuschlag und, falls du in der Kirche bist, die Kirchensteuer.Siehe auch: Steuer auf Kursgewinne, Sparerpauschbetrag, Teilfreistellung

Aktie

Ein kleines Stück eines Unternehmens. Verdient die Firma Geld, verdienst du mit: steigender Kurs, Dividenden. Geht sie pleite, kann dein Stück auf null fallen. So läuft das nun mal.Siehe auch: Dividende, Diversifikation

Anleihe

Ein Kredit, den du einem Staat oder einem Unternehmen gibst. Du bekommst Zinsen und am Ende dein Geld zurück, solange der Schuldner zahlen kann. Steigen die Zinsen, fallen die Kurse, und umgekehrt.Siehe auch: Asset Allocation, Geldmarktfonds

Asset Allocation

Wie du dein Geld auf Anlageklassen wie Aktien, Anleihen und Cash verteilst. Diese Aufteilung bestimmt den größten Teil von Risiko und Rendite. Viel mehr als die Wahl einzelner Produkte, auch wenn die Broschüre deiner Bank was anderes erzählt.Siehe auch: Rebalancing, Diversifikation, Anleihe

Ausschüttender Fonds

Ein Fonds, der die eingesammelten Dividenden auf dein Konto überweist, meist ein paar Mal im Jahr. Schön, wenn du regelmäßig Geld sehen willst. Baust du noch Vermögen auf, musst du es selbst wieder anlegen. Und nein, das machst du nicht jedes Mal.Siehe auch: Thesaurierender Fonds, Dividende

B

Bärenmarkt

Ein Markt, der um ein Fünftel oder mehr unter sein letztes Hoch gefallen ist. Kommt regelmäßig vor und war bisher noch jedes Mal irgendwann vorbei. Nur: Am Tiefpunkt wird nicht geklingelt.Siehe auch: Drawdown, Renditereihenfolgerisiko

Basisinformationsblatt (KID)

Ein kurzes Standardpapier, das in der EU jedem Fonds für Privatanleger beiliegen muss. Ziel, Risikoklasse, Kosten und Szenarien zur Wertentwicklung auf wenigen Seiten. Lies es vor dem Kauf. Dauert fünf Minuten, und trotzdem liest es kein Mensch.Siehe auch: UCITS, TER (Gesamtkostenquote)

Broker

Die Firma, die dein Depot führt und deine Orders an der Börse ausführt. Vergleich die Kosten, die Auswahl an Sparplänen und wie der Broker mit den Steuern in deinem Land umgeht. Die Farbe der App ist kein Kriterium.Siehe auch: Sparplan, ISIN

D

Diversifikation

Du verteilst dein Geld auf viele Unternehmen, Länder und Branchen, damit dich keine einzelne Pleite versenkt. Fällt der ganze Markt, fällst du mit. Aber wenigstens nicht allein.Siehe auch: Asset Allocation, Indexfonds

Dividende

Der Teil des Gewinns, den ein Unternehmen an seine Aktionäre auszahlt. Geschenkt ist das nicht: Am Tag der Auszahlung fällt der Kurs meist um ungefähr denselben Betrag.Siehe auch: Dividendenrendite, Ausschüttender Fonds, Quellensteuer

Dividendenrendite

Die Dividenden eines Jahres geteilt durch den aktuellen Kurs. Eine sehr hohe Rendite ist oft nur ein fallender Kurs im Kostüm. Erst nachschauen, warum sie so hoch ist, dann freuen.Siehe auch: Dividende

Drawdown

Wie tief es von einem Hoch bis zum folgenden Tief runtergeht, in Prozent. Der maximale Drawdown zeigt, wie weh eine Anlage in der Vergangenheit getan hat. Frag dich ehrlich, ob du das durchgehalten hättest.Siehe auch: Volatilität, Bärenmarkt

E

Entgeltpunkt

Die Recheneinheit der gesetzlichen Rente in Deutschland. Verdienst du in einem Jahr genau das Durchschnittseinkommen, gibt’s einen Punkt. Für die Hälfte gibt’s einen halben. Punkte mal aktueller Rentenwert ergibt deine monatliche Bruttorente.Siehe auch: Rentenniveau, Umlageverfahren

ETF

Ein börsengehandelter Fonds (Exchange-traded fund): Du kaufst und verkaufst ihn an der Börse wie eine einzelne Aktie. Die meisten ETFs bilden einfach einen Index nach. Das hält die Kosten klein und Überraschungen selten.Siehe auch: Indexfonds, UCITS, TER (Gesamtkostenquote)

F

FIRE

Financial independence, retire early. Die Idee: so viel sparen und investieren, dass dein Depot deine Lebenshaltungskosten tragen kann. Aufhören zu arbeiten musst du nicht. Es geht darum, dass du es könntest.Siehe auch: Sparquote, Sichere Entnahmerate, 4-%-Regel

FTSE All-World

Ein Aktienindex mit großen und mittelgroßen Unternehmen aus Industrie- und Schwellenländern. Ein einziger Index, und du hast den Großteil des investierbaren Weltmarkts im Depot.Siehe auch: MSCI World, Schwellenländer

G

Geldmarktfonds

Ein Fonds, der in sehr kurz laufende Schuldpapiere mit guter Bonität investiert. Seine Rendite folgt eng den kurzfristigen Zinsen, sein Kurs bewegt sich kaum. Ein Parkplatz für dein Cash, kein Turbo fürs Vermögen.Siehe auch: Notgroschen, Anleihe

I

Indexfonds

Ein Fonds, der einfach einen Marktindex nachbildet, statt jemanden im schicken Anzug dafür zu bezahlen, auf Gewinner zu tippen. Du bekommst die Rendite des Marktes minus eine kleine Gebühr. Langweilig? Ja. Das ist kein Bug, das ist ein Feature.Siehe auch: ETF, MSCI World, FTSE All-World

Inflation

Die Preise steigen, und dein Geld kauft jedes Jahr weniger. Bargeld in der Schublade verliert still und leise an Wert. Inflation ist der Gegner, den jeder Sparplan erst mal schlagen muss.Siehe auch: Reale Rendite

ISIN

Die International Securities Identification Number, ein zwölfstelliger Code, der ein Wertpapier weltweit eindeutig kennzeichnet. Fondsnamen sehen sich oft zum Verwechseln ähnlich, die ISIN nie. Such nach der ISIN, dann kaufst du auch, was du kaufen wolltest.Siehe auch: Broker

M

MSCI World

Ein Aktienindex mit großen und mittelgroßen Unternehmen aus Industrieländern. „World“ ist dabei ziemlich großzügig: Schwellenländer und kleine Firmen fehlen, und US-Unternehmen stellen den größten Teil.Siehe auch: FTSE All-World, Schwellenländer, Indexfonds

N

Nebenberufliche Selbstständigkeit

Selbstständige Arbeit neben deinem Hauptjob. Ein zweites Einkommen und die Chance, eine Geschäftsidee mit Sicherheitsnetz auszuprobieren. Wirf einen Blick in deinen Arbeitsvertrag und melde das Ganze ordentlich an. Beim Finanzamt hört der Spaß nämlich auf.Siehe auch: Steuer- und Abgabenkeil, Sparquote

Nettovermögen

Alles, was dir gehört, minus alles, was du schuldest. Der Spielstand deiner Finanzen. Dein Gehalt zeigt, was reinkam. Das Nettovermögen zeigt, was davon geblieben ist.Siehe auch: Sparquote

Notgroschen

Geld für das, was keiner plant: Das Auto streikt, der Job ist weg, der Laptop gibt den Geist auf. Es liegt auf einem Konto, an das du sofort rankommst, damit du nie im dümmsten Moment Anlagen verkaufen musst. Gängige Faustregel: ein paar Monatsausgaben.Siehe auch: Geldmarktfonds

Q

Quellensteuer

Steuer, die direkt an der Quelle abgezogen wird, bevor eine Zahlung bei dir ankommt, zum Beispiel bei Dividenden ausländischer Unternehmen. Je nach Doppelbesteuerungsabkommen zwischen den Ländern kannst du dir einen Teil anrechnen oder erstatten lassen. Bring Geduld mit. Viel Geduld.Siehe auch: Dividende, Teilfreistellung

R

Reale Rendite

Deine Rendite nach Abzug der Inflation. Sie zeigt, wie viel mehr du dir tatsächlich kaufen kannst, nicht wie viel größer die Zahl auf dem Bildschirm geworden ist. Wenn du fürs Alter planst, zählt nur sie.Siehe auch: Inflation, Zinseszins

Rebalancing

Du bringst dein Depot wieder auf die geplante Aufteilung, nachdem die Märkte sie verschoben haben. Also: etwas von dem verkaufen, was davongelaufen ist, und nachkaufen, was zurückliegt. Das hält das Risiko im Zaum. Ein Trick für Extrarendite ist es nicht.Siehe auch: Asset Allocation

Renditereihenfolgerisiko

Das Risiko, dass die schlechten Börsenjahre ausgerechnet dann kommen, wenn du anfängst zu entnehmen. Dieselbe Durchschnittsrendite kann ganz unterschiedlich ausgehen, je nachdem, in welcher Reihenfolge gute und schlechte Jahre kommen. Ein Crash am Anfang des Ruhestands tut viel mehr weh als einer später.Siehe auch: Sichere Entnahmerate, Bärenmarkt, Drawdown

Rentenlücke

Die Differenz zwischen dem, was du im Alter jeden Monat brauchst, und dem, was deine Renten nach Steuern, Sozialabgaben und Inflation tatsächlich zahlen. Das ist der Bug. Der Patch heißt: selbst investieren.Siehe auch: Rentenniveau, Reale Rendite, Sichere Entnahmerate

Rentenniveau

In Deutschland: die Standardrente nach 45 Jahren mit Durchschnittsverdienst im Verhältnis zum aktuellen Durchschnittsverdienst, beides vor Steuern. Es beschreibt das System, nicht deine persönliche Rente. Die wenigsten arbeiten 45 Jahre lang genau zum Durchschnittsverdienst. Das erwähnen Politiker eher selten.Siehe auch: Entgeltpunkt, Rentenlücke, Umlageverfahren

S

Schwellenländer

Länder, deren Wirtschaft und Börsen sich noch entwickeln, etwa China, Indien, Taiwan oder Brasilien. Auf Englisch heißen sie Emerging Markets. Wachstumspotenzial, dafür stärkere Schwankungen und mehr politisches Risiko. Und wer dazugehört? Das legen die Indexanbieter fest.Siehe auch: MSCI World, FTSE All-World, Volatilität

Sichere Entnahmerate

Wie viel Prozent deines Depots du jedes Jahr entnehmen kannst, ohne großes Risiko, dass dir im Ruhestand das Geld ausgeht. Die Zahl stammt aus historischen Daten. „Sicher“ heißt also „hat früher funktioniert“, nicht „garantiert“.Siehe auch: 4-%-Regel, Renditereihenfolgerisiko, FIRE

Sparerpauschbetrag

Der Betrag an Kapitalerträgen, der in Deutschland jedes Jahr steuerfrei bleibt. Gib deiner Bank oder deinem Broker einen Freistellungsauftrag, dann wird er sofort berücksichtigt. Ohne musst du dir die Steuer über die Steuererklärung zurückholen. Was du in einem Jahr nicht ausschöpfst, ist weg, ins nächste Jahr mitnehmen geht nicht.Siehe auch: Abgeltungsteuer, Vorabpauschale

Sparplan

Ein Dauerauftrag fürs Investieren: Ein fester Betrag fließt automatisch in einen Fonds, meist jeden Monat. Kein Grübeln über den richtigen Zeitpunkt, keine Willenskraft nötig. Du kannst ihn weder vergessen noch kaputtgrübeln.Siehe auch: Broker, Sparquote, ETF

Sparquote

Der Anteil deines Nettoeinkommens, den du sparst und investierst. Das ist der eine Hebel, den du selbst in der Hand hast, und in den ersten Jahren wiegt er schwerer als die Rendite.Siehe auch: Sparplan, FIRE

Steuer auf Kursgewinne

Steuer auf den Gewinn, wenn du eine Anlage teurer verkaufst, als du sie gekauft hast. Du trägst das Risiko, der Staat kassiert mit. Die Regeln sind in jedem Land anders, und in den meisten wird die Steuer erst beim Verkauf fällig.Siehe auch: Abgeltungsteuer, Sparerpauschbetrag

Steuer- und Abgabenkeil

Der Abstand zwischen dem, was deine Arbeit deinen Arbeitgeber kostet, und dem, was auf deinem Konto landet, gemessen als Anteil an den gesamten Arbeitskosten. Er besteht aus der Einkommensteuer und den Sozialbeiträgen von Arbeitnehmer und Arbeitgeber. Die OECD veröffentlicht ihn jedes Jahr für jedes Land. Lies ihn besser im Sitzen.Siehe auch: Nebenberufliche Selbstständigkeit, Sparquote

T

Teilfreistellung

In Deutschland bleibt ein fester Teil der Erträge aus Fonds für dich als Anleger steuerfrei. Geschenkt ist das nicht: Sie gleicht Steuern aus, die der Fonds schon gezahlt hat. Aktienfonds bekommen die größte Freistellung.Siehe auch: Abgeltungsteuer, Vorabpauschale, Quellensteuer

TER (Gesamtkostenquote)

Was dich ein Fonds pro Jahr kostet, in Prozent deiner Anlage. Das Geld geht automatisch vom Fondsvermögen ab, eine Rechnung siehst du also nie. Schlau eingefädelt, oder? Handelskosten im Fonds sind nicht eingerechnet.Siehe auch: Tracking Difference, ETF

Thesaurierender Fonds

Ein Fonds, der die Dividenden für dich gleich wieder anlegt, statt sie auszuzahlen. Du hast weiter gleich viele Anteile, aber jeder einzelne wird mehr wert. Zinseszins auf Autopilot.Siehe auch: Ausschüttender Fonds, Zinseszins, Vorabpauschale

Tracking Difference

Wie weit die Rendite eines Fonds über einen Zeitraum von der Rendite seines Index abweicht. Daran siehst du, was dich der Fonds wirklich gekostet hat. Die TER ist das Preisschild, die Tracking Difference der Kassenbon.Siehe auch: TER (Gesamtkostenquote), Indexfonds

U

UCITS

Das EU-Regelwerk für Fonds, die an Privatanleger verkauft werden, auf Deutsch OGAW. Es schreibt Streuung, Verwahrung und Offenlegung vor und trennt das Fondsvermögen vom Vermögen der Fondsgesellschaft. Eins der wenigen EU-Regelwerke, die tatsächlich auf deiner Seite stehen. Achte auf „UCITS“ im Fondsnamen.Siehe auch: ETF, Basisinformationsblatt (KID)

Umlageverfahren

Ein Rentensystem, in dem die Beschäftigten von heute die Rentner von heute bezahlen. Für dich wird dabei nichts angespart. Du bekommst einen Anspruch an die Beitragszahler von morgen und hoffst, dass sie auch auftauchen. Das klappt, solange viele Beschäftigte auf einen Rentner kommen, und wird eng, wenn das Verhältnis schrumpft.Siehe auch: Rentenniveau, Entgeltpunkt, Rentenlücke

V

Volatilität

Wie stark ein Kurs um seinen Durchschnitt schwankt. Hohe Volatilität bedeutet eine holprige Fahrt, aber nicht unbedingt ein schlechtes Ziel. Sie ist der Eintrittspreis für höhere erwartete Renditen.Siehe auch: Drawdown, Bärenmarkt

Vorabpauschale

Eine deutsche Regel, nach der auf Fonds jedes Jahr ein kleiner angenommener Ertrag versteuert wird, vor allem bei thesaurierenden Fonds. Der Staat wartet halt nicht gern. Grundlage ist ein amtlicher Basiszins, und mehr als der tatsächliche Wertzuwachs des Fonds im Jahr wird es nie. Was du zahlst, wird beim Verkauf angerechnet: Die Steuer ist nur früher fällig, nicht doppelt.Siehe auch: Thesaurierender Fonds, Abgeltungsteuer, Teilfreistellung

Z

Zinseszins

Rendite auf deine Rendite. Deine Gewinne bleiben investiert und werfen selbst wieder Gewinne ab, deshalb wird das Wachstum mit der Zeit immer schneller. Die wichtigste Zutat ist Zeit. Darum ist früh anfangen besser als groß anfangen.Siehe auch: Thesaurierender Fonds, Reale Rendite