Zinseszins: Rendite auf Rendite#
Zinseszins ist das einzige Gratis-Mittagessen der Finanzwelt, und den Nachtisch gibt’s auch noch obendrauf.
Im ersten Jahr bekommst du Rendite auf dein Geld. Im zweiten auf dein Geld und auf die Rendite aus dem ersten Jahr. Anfangs sind das Peanuts. Am Ende ist es der Löwenanteil. Deshalb ist früh anfangen besser als groß anfangen.
Erst schätzen
Davon hast du 144.000 € selbst eingezahlt. Der ganze Rest ist Rendite auf Rendite.
Schau mal auf die letzten beiden Zeilen. Die zehn Jahre extra kosten dich 36.000 € aus eigener Tasche und bringen rund 390.000 € mehr. Sprit ist dem Motor ziemlich egal, er will vor allem Zeit.
Was eine Aktie ist#
Mit einer Aktie kaufst du ein Stück einer Firma. Dir gehört dann ein Anteil an den Fabriken, der Software, den Marken und an den Gewinnen von morgen.
Geld verdienst du damit auf zwei Wegen: Die Firma schüttet einen Teil ihres Gewinns als Dividende aus, und der Kurs steigt, wenn das Geschäft mehr wert wird.
Hinter den Börsenkürzeln stecken Menschen, die morgens aufstehen und versuchen, mehr zu verkaufen und weniger auszugeben. Daher kommt die Rendite. Mit Casino hat das nichts zu tun, es sei denn, du bestehst darauf, es wie eins zu spielen.
Fun Fact: Marx wollte, dass die Produktionsmittel den Arbeitern gehören. Wie sich rausstellt, braucht man dafür bloß ein Depot und einen Sparplan. Keine Revolution, kein Zentralkomitee, und die Regale im Supermarkt bleiben voll.
Warum du gleich alle kaufst#
Eine einzelne Aktie kann auf null fallen, auch wenn der Name noch so berühmt ist.
Die Gewinner vorher rauszupicken ist schwer. Sogar für Profis, die den ganzen Tag nichts anderes machen und sich den Versuch von dir bezahlen lassen. Ich würde es deshalb gar nicht erst probieren und einfach alle kaufen.
Mit Ländern ist es genauso. Egal, wo in Europa du wohnst: Die Börse deines Landes ist nur ein kleines Stück vom weltweiten Kuchen. Dein Gehalt, deine Rentenansprüche und wahrscheinlich auch deine Wohnung hängen schon an diesem einen Land. Deine Aktien müssen das nicht auch noch.
Gehören dir Tausende Firmen aus vielen Ländern und Branchen, kostet dich eine einzelne Pleite nur einen Bruchteil eines Prozents. Was bleibt, ist das Risiko des ganzen Markts. Das kannst du nicht wegstreuen, und genau dafür wirst du bezahlt.
Indexfonds und ETFs#
Ein Index ist eine Liste von Unternehmen, für die feste Regeln gelten. Im MSCI World zum Beispiel stecken 1.280 große und mittelgroße Unternehmen aus 23 Industrieländern (Stand August 2026).
Ein Indexfonds kauft einfach, was auf der Liste steht, und zwar im selben Verhältnis. Weil dort niemand dafür bezahlt wird, eine Meinung zu haben, ist das billig.
Ein ETF ist ein Indexfonds, der an der Börse gehandelt wird. Du kaufst ihn über einen Broker wie eine Aktie oder per monatlichem Sparplan.
Erst schätzen
Stand August 2026. Die „Welt“ ist also vor allem ein Land.
Schwankung ist nicht gleich Risiko#
Volatilität beschreibt, wie stark der Kurs schwankt. Risiko ist die Gefahr, dass du dein Ziel verfehlst oder Geld endgültig verlierst. Das sind zwei völlig verschiedene Dinge:
- Ein weltweiter Aktienfonds ist volatil. Im Crash kann er die Hälfte seines Werts verlieren. Über lange Zeiträume hat er sich bisher aber jedes Mal wieder erholt.
- Ein Sparkonto schwankt überhaupt nicht. Bringt es aber 30 Jahre lang weniger als die Inflation, verlierst du todsicher Kaufkraft. Ganz ruhig, ganz leise, mit Garantie.
Brauchst du das Geld in zwei Jahren, ist Volatilität ein echtes Risiko. Brauchst du es erst in 25 Jahren, ist das größere Risiko, gar nicht investiert zu sein.
Wann du das Geld brauchst#
Eine Faustregel, mit der ich gut fahre: Geld, das du in den nächsten fünf Jahren brauchst, hat in Aktien nichts verloren. Geld, das du 15 Jahre oder länger nicht anrührst, verkraftet die Schwankungen.
Alles dazwischen musst du abwägen. Das machst du im nächsten Level.
Was die Vergangenheit verrät, und was nicht#
Von Ende 1987 bis August 2026 hat der MSCI World 9,08 % pro Jahr gebracht. Gemessen in US-Dollar, mit wieder angelegten Dividenden, vor Kosten und Steuern.
In Euro, Złoty oder Franken sieht jedes einzelne Jahr anders aus, weil sich auch die Wechselkurse bewegen. Am Muster ändert das nichts.
Schön, oder? Jetzt die andere Hälfte: Zwischen dem 31. Oktober 2007 und dem 9. März 2009 hat derselbe Index 57,46 % verloren.
Die beiden Zahlen gibt’s nur im Doppelpack. Die Rendite auf lange Sicht ist dein Lohn dafür, dass du die Abstürze aussitzt. Was früher war, ist kein Versprechen, die nächsten Jahrzehnte können besser oder schlechter laufen. Ich glaube sogar, dass der nächste große Absturz näher ist, als die meisten hören wollen. Zum Planen nehme ich deshalb lieber eine niedrigere Zahl als die historische und freu mich, wenn die Wirklichkeit sie schlägt.
Probier’s gleich aus: Stell die Rendite auf 5 % statt 7 % und schau, was übrig bleibt.
Diese Lektion ist Bildung, keine Anlage-, Steuer- oder Rechtsberatung.
Nächstes Level: Du baust die Maschine zusammen – Broker, Fonds, Aufteilung und ein Sparplan, der von allein läuft.
Mission
Quiz · 3 Fragen
Quellen#
Level 3
Fertig gelesen?Mission abhaken, Quiz beantworten, XP abholen. Oder hol sie dir einfach so, ich bin nicht dein Lehrer.
Wissen, keine Beratung. Ich kenne deine Situation nicht, und vergangene Renditen versprechen gar nichts. Prüf meine Zahlen nach und entscheide dann selbst. Du bist schließlich erwachsen.