ENDE Finde deine Zahl1 Min.

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Der Exit

Der Punkt, ab dem du finanziell frei bist: deine FI-Zahl, die 4-%-Regel und wo sie wackelt, die Entnahmephase und ein Plan, der auf eine Seite passt.

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Der Endgegner ist ein Blatt Papier#

Deine Lücke kennst du, die Lecks sind gestopft, die Maschine läuft, und an deinem Einkommen arbeitest du auch schon. Fehlt nur noch die Ziellinie.

In diesem Level bekommst du eine Zahl und einen Plan, der auf eine einzige Seite passt. Regierungen brauchen für ihre Rentenpläne Tausende Seiten. Wie gut das läuft, hast du ja gesehen.

Deine FI-Zahl#

FI steht für Financial Independence, also finanzielle Unabhängigkeit. Gemeint ist der Punkt, an dem deine Geldanlagen zusammen mit der Rente, die dein Land dir am Ende tatsächlich zahlt, deine Ausgaben decken. Ab da arbeitest du, weil du Lust drauf hast. Oder du lässt es. Deine Entscheidung.

Die Formel für die Schnelle: FI-Zahl = Jahreslücke × 25.

Erst schätzen

Wer schon vor der staatlichen Rente nicht mehr aufs Gehalt angewiesen sein will, muss die Jahre bis dahin komplett selbst stemmen. Die Lücke sind dann deine gesamten Ausgaben. Bei 2.400 € im Monat macht das 28.800 € im Jahr, und deine Zahl springt auf 720.000 €. Ein früher Exit ist eben teuer. Sobald die staatliche Rente fließt, schrumpft die Lücke wieder.

Wann das so weit ist, hängt davon ab, wo du eingezahlt hast. Für alle, die heute ins Berufsleben starten, erwartet die OECD ein reguläres Rentenalter von 65 in Österreich und Spanien, 67 in Deutschland, 70 in Italien und 74 in Dänemark. Mehrere Länder koppeln das Rentenalter an die Lebenserwartung. Heißt: Die Ziellinie wandert, während du läufst.

Woher die 25 kommt#

Mal 25 ist dasselbe wie 4 % Entnahme im ersten Jahr. Und diese 4 % haben eine Geschichte.

Sie gehen auf den US-Finanzplaner William Bengen zurück. Der hat 1994 Entnahmeraten an US-Marktdaten von 1926 bis 1992 getestet. Sein Depot bestand zu 50 % aus Aktien großer US-Unternehmen und zu 50 % aus mittelfristigen US-Staatsanleihen. Im ersten Jahr nahm er einen festen Anteil heraus, danach jedes Jahr denselben Betrag plus Inflation. Ergebnis: 4,0 % zum Start war die höchste Rate, die in jedem getesteten Zeitraum mindestens 30 Jahre durchhielt.

Wo die Regel wackelt#

Nützlich ist die Regel schon. Ein Naturgesetz ist sie nicht, auch wenn das Internet gern so tut.

  • Ein Land, ein Zeitraum. Die Daten stammen aus den USA, 1926 bis 1992. In anderen Ländern und anderen Jahrzehnten kann etwas anderes herauskommen.
  • 30 Jahre. Hörst du mit 50 auf, brauchst du womöglich 40 oder 45 Jahre.
  • Kosten und Steuern. Fondskosten und Steuern auf Entnahmen gehen von deinen 4 % ab. Wie viel Steuer, hängt vom Land ab, in dem du wohnst, wenn du entnimmst. Und das muss nicht das sein, in dem du heute wohnst.
  • Die Vergangenheit. Was früher an Rendite drin war, ist kein Versprechen für morgen.

Ich sehe 4 % deshalb als das optimistische Ende. Bei 3,5 % Entnahmerate liegt der Faktor bei etwa 29, bei 3 % bei etwa 33. Für die Lücke von 13.200 € heißt das rund 377.000 € oder 440.000 € statt 330.000 €. Nervig? Klar. Aber immer noch billiger, als wenn dein Geld vor dir schlappmacht.

Wie die Regel für Anleger in Europa abschneidet, habe ich ausführlicher in Wie viel ist genug? nachgerechnet.

Entnehmen ist die schwierige Hälfte#

Ansparen ist der leichte Teil. Beim Entnehmen wird’s kniffliger, weil sich Fehler da schwerer ausbügeln lassen.

Die Reihenfolge der Renditen zählt. Ein Crash in den ersten Entnahmejahren tut mehr weh als derselbe Crash später. Du verkaufst dann nämlich Anteile zu niedrigen Kursen, und genau die fehlen dir, wenn die Erholung kommt.

Drei einfache Gegenmittel:

  1. Ein Cash-Puffer. Parke ein bis drei Jahre Entnahmen im sicheren Teil, damit du im Crash keine Aktien verkaufen musst.
  2. Flexibilität. Lass in schlechten Jahren den Inflationsausgleich weg oder nimm weniger heraus. Kleine Kürzungen am Anfang bewirken viel.
  3. Andere Einkünfte. Staatliche Rente, Betriebsrente oder ein Teilzeitjob senken, was das Depot liefern muss.

Und hier darf die staatliche Rente endlich mal nützlich sein, in welcher Größe auch immer sie die nächsten Reformen übersteht. Sie zahlt bis zum Schluss, egal wie lange du lebst, und das verspricht dir kein Fonds. Als Bonus unter deinem eigenen Plan macht sie den deutlich robuster. Als Plan selbst? Na ja, den Bug-Report kennst du.

Topf, monatliche Entnahme, Rendite nach Inflation. Spiel mal damit herum.

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Zum ganzen Check

Wie lange ein Depot bei verschiedenen Entnahmen hält, kannst du im Entnahme-Rechner durchtesten.

Dein Plan auf einer Seite#

Mach ein Dokument auf, schreib fünf Überschriften hinein und füll sie aus.

  1. Ziel. Meine FI-Zahl in heutiger Kaufkraft und das Jahr, in dem ich sie erreichen will.
  2. Monatsbetrag. Was ich jeden Monat investiere und wie ich den Betrag nach jeder Gehaltserhöhung anhebe.
  3. Aufteilung. Wie ich zwischen Aktien und sicherem Teil aufteile und welche Produkte ich dafür nutze.
  4. Crash-Regeln. Die vier Sätze aus Level 5.
  5. Prüftermin. Ein fester Tag im Jahr: Rebalancing, Zahlen aktualisieren, Ziel checken.

Datum drunter, unterschreiben. Klingt albern, funktioniert aber. Im Crash streitest du dann nämlich mit deiner eigenen Unterschrift und nicht mit einer Schlagzeile.

Nach Level 7 wird’s langweilig. Zum Glück#

Jetzt hast du, was die meisten nie aufschreiben: eine Lücke, eine Zahl, eine Maschine und Regeln. Kein Ministerium hat das gebaut, und keine Wahl kann es dir wegnehmen.

Ab hier heißt es: wiederholen. Der Sparplan läuft, einmal im Jahr schaust du drüber, und am Einkommen bleibst du dran. In den meisten Monaten passiert gar nichts. Und genau darum geht’s.

Dieser Kurs ist Bildung, keine Anlage-, Steuer- oder Rechtsberatung. Wenn es um Entscheidungen für deine eigene Situation geht, sprich mit einem qualifizierten Berater.

Glückwunsch, Plan B ist durch. Die Tools bleiben kostenlos, und auf der Startseite siehst du, wo es tiefer reingeht.

Mission

Quiz · 3 Fragen

F1 Deine Jahreslücke liegt bei 12.000 €. Wie hoch ist deine FI-Zahl nach der 25er-Regel?
F2 Du willst mit 50 aufhören zu arbeiten. Welche Grenze der 4-%-Regel ist dann die wichtigste?
F3 Warum ist ein Crash am Anfang der Entnahmephase gefährlicher als später?

Quellen#

Level 7

Fertig gelesen?

Mission abhaken, Quiz beantworten, XP abholen. Oder hol sie dir einfach so, ich bin nicht dein Lehrer.

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Wissen, keine Beratung. Ich kenne deine Situation nicht, und vergangene Renditen versprechen gar nichts. Prüf meine Zahlen nach und entscheide dann selbst. Du bist schließlich erwachsen.