Deine Rente hat einen Bug – und ganz Europa hat denselben
Umlagerenten hängen an einer Gleichung, und die Alterung zerlegt sie von Lissabon bis Warschau. Sieben Länder im Vergleich, Deutschland durchgerechnet.
Umlage heißt: Dein Beitrag ist schon weg#
Politiker nennen die gesetzliche Rente gern einen Generationenvertrag. Seltsamer Vertrag, mal ehrlich: Unterschrieben hast du ihn nie, gefragt hat dich auch keiner.
Der Fachbegriff dafür ist Umlageverfahren, und das heißt schlicht: Deinen Beitrag legt niemand an. Er landet in der Rentenkasse und ist ein paar Wochen später wieder draußen, als Rente für jemand anderen. So funktionieren die meisten staatlichen Renten in Europa, egal wie hübsch die Broschüre in deinem Land das umschreibt.
Und du? Bekommst dafür einen Anspruch auf das Geld derer, die arbeiten, wenn du mal alt bist.
Das ganze System passt in eine Zeile:
Beitragssatz × Zahl der Beitragszahler × Durchschnittslohn = Zahl der Rentner × Durchschnittsrente
Was die linke Seite nicht hergibt, kommt aus Steuern oder neuen Schulden. Einen Topf mit deinem Namen drauf gibt es nicht.
Derselbe Bug, nur unter anderer Flagge#
Erst schätzen
Das großzügigste Versprechen in der Tabelle unten. Und Spanien altert darin auch am schnellsten: von 34,9 Menschen ab 65 je 100 im Erwerbsalter auf 76,2 im Jahr 2054.
Der Gleichung ist dein Pass herzlich egal. Die OECD hat für sieben Länder gezählt und gerechnet:
| Land | Menschen ab 65 je 100 zwischen 20 und 64, 2024 | Dasselbe, 2054 | Versprochene staatliche Rente, brutto | Rentenalter |
|---|---|---|---|---|
| Deutschland | 39,8 | 59,7 | 42,1 % | 67 |
| Frankreich | 40,2 | 53,4 | 56,6 % | 65 |
| Italien | 42,0 | 76,6 | 70,6 % | 70 |
| Spanien | 34,9 | 76,2 | 80,4 % | 65 |
| Österreich | 34,1 | 61,1 | 74,1 % | 65 |
| Polen | 33,7 | 67,8 | 28,6 % | 65 |
| Niederlande | 34,8 | 48,9 | 28,6 % | 70 |
| EU27 | 36,0 | 59,6 |
Kurz zum Lesen: Die letzten beiden Spalten gelten für einen Modellarbeiter. Der fängt 2024 mit 22 an, verdient ohne eine einzige Lücke den Durchschnittslohn und geht in dem Alter in Rente, das sein Land für ihn im Gesetz stehen hat. Die Prozentzahl ist seine Bruttorente aus dem staatlichen Pflichtsystem im Verhältnis zu seinem Verdienst, nach Steuern liegen die Werte höher. Das ist also das, was ihm das heutige Recht verspricht. Nicht das, was heutige Rentner bekommen, und schon gar nicht deine persönliche Prognose.
Und jetzt schau dir Spanien an. Verspricht am meisten und altert am schnellsten. Eine der beiden Zahlen wird sich bewegen müssen, und die Geburtenrate von 1995 wird’s wohl kaum sein.
Am interessantesten ist die Zeile mit den Niederlanden. Die Staatsrente ist dort mit Absicht klein. Obendrauf kommt eine Betriebsrente, hinter der echtes Kapital steht, und damit landet der niederländische Modellarbeiter bei 74,7 %. Dänemark macht es genauso: 29,0 % vom Staat, 72,7 % insgesamt. Der Trick dahinter ist simpel. Geld, das angelegt ist, fragt nicht, wie viele Babys geboren wurden.
Und Polen? Verspricht 28,6 %. Da kann hinterher wenigstens keiner sagen, man hätte ihn nicht gewarnt.
Sieben Länder sind natürlich nur eine Stichprobe. Such dir deins raus und schau, wo es in Europa steht.
Dein Land, deine Zahlen
Durchschnittsverdiener, volles Berufsleben, nur staatliche Rente. Quelle: OECD Pensions at a Glance 2025. Deine Auswahl bleibt in deinem Browser.
Wer seinen Job von München nach Mailand verlegt, nimmt den Bug übrigens mit. Der steckt nicht im Land, sondern in der Architektur.
Beispiel Deutschland: immer weniger Zahler pro Rentner#
Ich nehme Deutschland, weil ich es am besten kenne und die Zahlen offen auf dem Tisch liegen. Und weil es eine gute Warnung ist: große Volkswirtschaft, saubere Statistik und trotzdem dieselbe Gleichung wie alle anderen. Bis zum Urteil weiter unten geht es jetzt um den deutschen Fall, die Zahlen gelten für 2026, wenn nichts anderes dabeisteht. Was du nachschlagen solltest, wenn du woanders lebst, kommt danach.
Erst schätzen
Das ist das komplette Polster. Der Rest des Geldes ist ein paar Wochen nach dem Eingang schon wieder weg, als Rente für jemand anderen.
In der Rücklage lagen Ende 2025 rund 41,5 Mrd. €. Klingt nach viel, reicht aber für 1,39 Monatsausgaben. Monate, wohlgemerkt. Nicht Jahre.
| Jahr | Beitragszahler je Altersrentner |
|---|---|
| 1962 | 6,05 |
| 1973 | 4,04 |
| 1988 | 2,99 |
| 2022 | 2,15 |
Bis 1991 zählt die Reihe nur Westdeutschland.
Seit den frühen 2000ern hält sich das Verhältnis bei ungefähr zwei, weil die Beschäftigung gewachsen ist. Diese Gnadenfrist läuft jetzt ab, denn die Babyboomer gehen in Rente.
Das Statistische Bundesamt kommt für 2024 auf 33 Menschen im Rentenalter (67 und älter) je 100 im Erwerbsalter (20 bis 66). Für 2070 rechnet es im besten Fall mit 43, im schlechtesten mit 61. Im Erwerbsalter waren 2024 noch 51,2 Millionen Menschen. Selbst mit hoher Nettozuwanderung sind es 2070 nur noch 45,3 Millionen.
Die OECD schneidet die Gruppen etwas anders (65 und älter je 100 zwischen 20 und 64) und kommt für Deutschland auf 24 im Jahr 1994, 40 im Jahr 2024 und 60 im Jahr 2054. Du bist Ende der 1980er geboren? Dann gehst du ungefähr 2054 in Rente. Timing ist eben alles.
Vier Stellschrauben, und Deutschland dreht an allen#
Kippt das Verhältnis, bleiben genau vier Stellschrauben, egal in welchem Land. Deutschland dreht gerade an allen gleichzeitig.
Schraube 1: höhere Beiträge#
2026 gehen 18,6 % vom Bruttolohn an die Rentenversicherung, das teilen sich du und dein Arbeitgeber. 2010 waren es übrigens 19,9 %.
Laut Rentenversicherungsbericht der Bundesregierung vom November 2025 bleibt es bis 2027 bei 18,6 %. 2029 sollen es 20,0 % sein, 2039 dann 21,2 %. Mit 2039 ist für die Vorausberechnung Schluss. Für deinen Ruhestand leider nicht.
Schraube 2: mehr Steuergeld#
Die Beiträge reichen schon jetzt nicht. Nicht irgendwann, sondern heute. 2025 hat die Rentenversicherung 422,6 Mrd. € eingenommen, aber nur 321,6 Mrd. € davon waren Beiträge. Gerade mal 76 %.
Im Bundeshaushalt 2026 stehen 127,8 Mrd. € für die Rentenversicherung, bei Gesamtausgaben von 524,5 Mrd. €. Das sind rund 24 %, fast jeder vierte Euro des Bundes. Und laut Finanzplan der Regierung wächst der Posten bis 2029 auf 154,1 Mrd. €.
Bevor jemand fragt: Nein, Steuergeld fällt nicht vom Himmel. Das zahlst du auch, nur eben durch die Hintertür.
Schraube 3: später in Rente#
Die Regelaltersgrenze steigt in Deutschland Schritt für Schritt auf 67. Wer 1964 oder später geboren ist, landet bei 67.
Mit 35 Versicherungsjahren kannst du zwar weiterhin mit 63 gehen. Das kostet aber: 0,3 % weniger Rente für jeden Monat, den du früher gehst, maximal 14,4 %. Und zwar lebenslang.
Gleichzeitig beziehen die Leute ihre Rente immer länger. In Westdeutschland lief eine Rente 1960 im Schnitt etwa 10 Jahre, 2025 waren es etwa 20. Schön für die Menschen. Schlecht für die Gleichung.
Die OECD empfiehlt, das Rentenalter an die Lebenserwartung zu koppeln, sobald die 67 erreicht ist. Würde ich darauf wetten, dass bei 67 Schluss ist? Nein.
Erst schätzen
So sieht die Kopplung in der Praxis aus. Deutschland steht vorerst bei 67, und die OECD empfiehlt dort genau dieselbe Kopplung.
Andere Länder haben die Kopplung längst im Gesetz: Italien, die Niederlande, Schweden, Portugal, Dänemark und Estland. Wer dort heute anfängt zu arbeiten, geht nach OECD-Rechnung mit 68 in Rente (Portugal), mit 70 (Italien, Niederlande, Schweden), mit 71 (Estland) oder mit 74 (Dänemark). Vierundsiebzig.
Schraube 4: ein niedrigeres Rentenniveau#
Die Schraube mit dem irreführendsten Etikett von allen. Wer sich den Namen ausgedacht hat, sollte in der Werbung arbeiten.
48 % Rentenniveau, und nein, das ist nicht dein Gehalt#
Deutschland garantiert bis 2031 ein Rentenniveau von 48 %. Die meisten hören da: „Ich kriege 48 % von meinem letzten Gehalt.“ Schön wär’s. Selbst die Deutsche Rentenversicherung schreibt ausdrücklich, dass genau das nicht gemeint ist.
Das Rentenniveau vergleicht nämlich zwei Modellwerte: die Rente von jemandem, der 45 Jahre lang Beiträge auf exakt den Durchschnittslohn gezahlt hat, und den aktuellen Durchschnittslohn. Beides nach Sozialabgaben, vor Steuern. Dein letztes Gehalt taucht in der ganzen Rechnung nicht auf.
Danach holen dich zwei Dinge auf den Boden zurück. Erstens: 45 Jahre lang genau den Durchschnitt verdienen, das ist eine Modellkarriere. Wie viele Leute kennst du, die so eine hatten? Tatsächlich ausgezahlt wurden 2025 im Schnitt 1.449 € Altersrente an Männer und 994 € an Frauen.
Zweitens: das Finanzamt. Wer 2026 in Rente geht, muss 84 % seiner Rente versteuern. Der Anteil steigt jedes Jahr um einen halben Punkt, deine Generation versteuert also die komplette Rente.
Und nach 2031 ist Schluss mit der Garantie. Die Regierung rechnet selbst damit, dass das Rentenniveau bis 2039 auf 46,3 % fällt. Die OECD hat für Deutschland durchgerechnet, was jemand bekommt, der 2024 einsteigt und eine volle Karriere hinlegt: eine künftige Nettoersatzrate von 53,3 % aus dem Pflichtsystem. Im OECD-Schnitt sind es 63,2 %. Die 42,1 % aus der Tabelle oben sind übrigens dieselbe Rente, nur vor Steuern.
Und dann knabbert die Inflation mit#
Renten folgen den Löhnen, eingefroren sind sie also nicht. Trotzdem kauft ein Euro im Jahr 2055 nicht mehr das, was er heute kauft.
Die EZB peilt 2 % Inflation an, 2025 sind die Verbraucherpreise in Deutschland um 2,2 % gestiegen. Bleibt es bei 2 % im Jahr, liegen die Preise nach 25 Jahren um 64 % höher. Eine Rente von 1.913 € ist dann so viel wert wie heute 1.166 €, falls sie unterwegs nicht mitwächst.
Sinkt das Rentenniveau, wachsen die Renten langsamer als die Löhne. In Euro bekommst du dann nicht weniger. Im Vergleich zu allen, die noch arbeiten, aber schon. Rechne es mit deinen eigenen Zahlen im Inflationsrechner nach.
Der Stresstest: Was, wenn der Staat das Geld woanders braucht#
Bis hierhin habe ich brav mit den offiziellen Zahlen gerechnet. Und jetzt kommt, warum mir das nicht reicht.
2025 kamen rund 23 % der Einnahmen der deutschen Rentenversicherung nicht aus Beiträgen, sondern vom Bund: 97,84 Mrd. € von 422,59 Mrd. €. Um dieses Geld konkurriert die Rente mit allem anderen im Haushalt. Und alles andere hat immer mehr Hunger.
Veronika Grimm, Mitglied im Sachverständigenrat Wirtschaft, hat im Jahresgutachten 2025/26 ein Minderheitsvotum geschrieben. Ihre Rechnung: Was der Bund für soziale Sicherung, Verteidigung und Zinsen ausgibt, dürfte schon 2029 ungefähr so viel sein, wie er ohne neue Schulden insgesamt einnimmt. Das ist die Projektion einer einzelnen Ökonomin, nicht die Sicht des ganzen Rats. Ich finde nur, sie hat laut gesagt, was die anderen lieber für sich behalten. Und der Plan der Regierung zeigt den Druck ja selbst: 30,2 Mrd. € Zinsen im Haushalt 2026, für 2029 sind 68,1 Mrd. € eingeplant.
Für mich ist die Sache damit klar. Ein Versprechen, das an Geld hängt, das der Staat nicht mehr hat, ist keins, mit dem ich plane.
Den gleichen Test machst du mit deinen eigenen Zahlen im Rentenlücken-Check: Land auswählen, dann von „Was versprochen wird“ auf „Was der Haushalt hergibt“ umschalten. Die 23 % gelten für Deutschland. Für andere Länder habe ich keinen geprüften Steueranteil, da stellst du die Kürzung selbst ein. Und falls ich danebenliege? Dann hast du am Ende eine volle Rente plus ein Depot. Damit kann ich leben. Warum ich so ticke, steht in Nimm deine Zukunft selbst in die Hand.
Mein Urteil, ganz ohne Hochglanz#
Die deutsche Rente verschwindet nicht. Dafür sorgen das Gesetz und rund 21 Millionen Menschen, die sie beziehen. Bei der französischen, der italienischen und der spanischen ist es nicht anders, denn Rentner gehen wählen. Wer dir erzählt, du kriegst am Ende gar nichts, will dir was verkaufen.
Aber jede einzelne Schraube dreht sich gegen alle, die ab 2050 in Rente gehen. Und die anderen Länder aus der Tabelle haben dieselben vier: höhere Beiträge, solange du arbeitest, mehr von deinen Steuern, die in die Rente umgeleitet werden, ein späterer Start und ein Niveau, das gegenüber den Löhnen sinkt. Die gesetzliche Rente wird zum Boden. Ein brauchbarer Boden, an die Löhne gekoppelt und lebenslang – aber eben nur ein Boden.
Also mach’s wie ein Ingenieur: erst die Lücke messen, dann das zweite System selbst bauen.
Nicht in Deutschland? Das hier schlägst du nach#
Gleiche Hausaufgabe, anderer Briefkopf:
- Dein Bescheid. Besorg dir deine Renteninformation oder deinen Online-Zugang bei der Rentenversicherung deines Landes. Schau nach, ob die Zahl brutto oder netto ist und ob sie in heutigem Geld gerechnet ist.
- Dein Rentenalter. Das für deinen Jahrgang. Und ob das Gesetz es an die Lebenserwartung koppelt.
- Kapital oder Umlage. Welcher Teil deiner Rente auf angelegtem Kapital steht und welcher auf den Arbeitnehmern von morgen. Den Bug hat nur der zweite.
- Der Steueranteil. Wie viel von deinem Rentensystem heute schon aus dem Haushalt bezahlt wird statt aus Beiträgen. Genau dieser Teil muss sich gegen Verteidigung und Zinsen durchsetzen.
- Mehrere Länder. Du hast in mehr als einem EU-Land gearbeitet? Dann zahlt jedes seinen Teil, sobald du dort das Rentenalter erreichst. Den Antrag stellst du nur einmal, dort, wo du wohnst oder zuletzt gearbeitet hast.
Sobald du deine Lücke kennst, macht Wie viel Geld du brauchst eine Zielzahl daraus, und Investieren in Europa zeigt dir das Setup dazu. Wenn du nicht erst mit 67 oder 70 finanziell frei sein willst, lies FIRE in Europa. Und die Kurzfassung dieses Artikels gibt’s als Level 0 des Kurses.
Dieser Artikel ist Bildung, keine Anlage-, Steuer- oder Rechtsberatung. Vorausberechnungen sind Modellrechnungen der unten genannten Institutionen, keine Versprechen.
Quellen#
- Deutsche Rentenversicherung: Rentenversicherung in Zahlen 2026 (Stand 25. Juni 2026)
- Deutsche Rentenversicherung: Rentenanpassung 2026
- Deutsche Rentenversicherung: FAQ Rentenniveau
- Deutsche Rentenversicherung: Rentenpaket 2025
- Deutsche Rentenversicherung: Rentenstatistik 2025 in Zahlen
- Deutsche Rentenversicherung: Renten für langjährig Versicherte
- Deutsche Rentenversicherung: Steueranteil für Neu-Rentner 2026
- BMAS: Rentenversicherungsbericht 2025
- Bundesregierung: Rentenbericht 2025
- Demografieportal / BiB: Beitragszahler je Altersrentner
- Destatis: 16. koordinierte Bevölkerungsvorausberechnung, Pressemitteilung vom Dezember 2025
- Destatis: Inflationsrate im Jahr 2025
- Bundesfinanzministerium: Bundeshaushalt 2026
- Deutscher Bundestag: Etat 2026 für Arbeit und Soziales
- Deutscher Bundestag: Haushaltsgesetz 2026 und Finanzplan bis 2029
- OECD: Pensions at a Glance 2025 – Tabelle 4.1 (Brutto-Ersatzraten und künftiges Rentenalter, Mann mit Durchschnittsverdienst, Berufseinstieg 2024 mit 22), Tabelle 4.2 (staatlicher und privater Teil), Tabelle 6.2 (Altenquotient, auf Basis der UN World Population Prospects 2024)
- OECD: Pensions at a Glance 2025, country note Germany
- European Union, Your Europe: State pensions abroad
- ECB: price stability objective
- Sachverständigenrat, Jahresgutachten 2025/26, Kapitel 2, „Eine andere Meinung“ (Ziffer 152)
- Finanzplan des Bundes 2026 bis 2030, Bundestagsdrucksache 21/7301
Wissen, keine Beratung. Ich kenne deine Situation nicht, und vergangene Renditen versprechen gar nichts. Prüf meine Zahlen nach und entscheide dann selbst. Du bist schließlich erwachsen.